银行因为短期因素杀跌★★，只要手里拿的大行或招兴这种头部股份行★★，本来也不图短期回报易虎臣女友叶雪★★，波动就忽略了★★，倒是要

　　首先是高负债★★，2021年国家铁路集团（也就是以前的“铁总”）负债总额5.92万亿元★★，资产负债率66.33%★★，同比提高0.71个百分点★★。

　　即使只看有息负债★★、资债相抵的数据★★，有息负债率55.84%（上市公司一般低于30%为佳）易虎臣女友叶雪★★，同比提高1个百分点★★，营运资金为负IM电竞★★，对比非流动有息负债的比例低至-18.97%（上市公司一般高于75%为佳）★★，都远不算健康IM电竞★★。

　　其次是资产证券化率★★，昨天华电集团水电资产证券化率21%算低了吧？（三峡集团是94%）算入火电总装机★★，华电集团电力资产证券化率其实有38%IM电竞★★。

　　而国家铁路的资产证券化率★★，由2019年的1.3%★★，提高到了2020年底的5.4%★★，远低于美国★★、日本2017年83%★★、60%的水平★★。

　　这还是2020年京沪高铁★★、铁科轨道★★、金鹰重工★★、中铁特货先后成功上市★★，大秦铁路成功发行可转债IM电竞★★，之后的成果★★。

　　最后是资产上市后的表现★★，国铁最优质的资产是京沪高铁★★，上市之初光鲜亮丽★★，妥妥现金奶牛★★，但生不逢时易虎臣女友叶雪★★，遇上新冠疫情★★。

　　上市前三年年均EPS达到0.25元左右★★，上市后三年变成不到0.1元★★，虽然分红率从原先的20%大大提升至50%★★，但绝对数额变少了★★，按现价计算股息率★★，也只有1%易虎臣女友叶雪★★。

　　上市以后作价500亿注入的京福安徽（全称“京福铁路客运专线安徽有限责任公司”）★★，也是个拖油瓶★★，注入前都没有拿得出手的成绩★★，注入后遇到疫情★★，更没什么帮助★★。

　　按2023年回到0.24元EPS来算（中性预期★★，大约回到疫情前的9成水平）★★，目前京沪高铁估值略低于20倍★★，其实已经有一些溢价在里面★★。

　　溢价包括已注入的资产和未注入的想象空间★★。这几年来对公司的调研IM电竞★★，都会问上一句“有没有进一步注入打算？”★★，但公司基本守口如瓶★★。

　　如果要凭着最好的上市平台当作突破口★★，核心就是京沪高铁★★，这个逻辑主要不是爆炒国改★★，而是疫后复苏+国改期权★★。

　　龙二应该是大秦铁路★★，这个主要是运煤的★★，疫情受损不太严重★★，而且它和煤炭周期正相关★★，未来关注价值相对一般★★。

　　另外其实有不少边角料★★，现在注册制了★★，炒小不能光炒差★★、炒壳资源★★，要有其他借口和凭借★★。央企就是凭借★★，国改或公转铁(*)等政策方向就是借口★★。

　　*公转铁或公转水★★，顾名思义★★，即调整运输量从公路向铁路★★、水路转移易虎臣女友叶雪★★，从而减少碳排放★★，是打赢蓝天保卫战的重要战略性举措★★。

　　最近爆炒的例子比如2月炒暂停铁路运输企业预缴增值税一年★★、4月炒统一大市场★★，具体可以看一看下列个股的K线★★：

　　中铁特货★★、铁龙物流★★、中国铁物（2021年借壳一汽夏利重组上市）★★、神州高铁（这个炒名字居多IM电竞★★，垃圾股）★★、金鹰重工★★、铁科轨道★★、铁建重工（科创板★★，小非刚解禁）

　　欢迎留言和我讨论逻辑或者指出我的错漏给我指导★★，请勿问我怎么搞★★、能不能搞这类问题★★。股市有风险IM电竞★★，投资需谨慎★★。