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　　扣非净利38.63亿ღ✿★★，同比增长75.19%im电竞官网入口ღ✿★★，二季度环比增长68.64%ღ✿★★，一季度扣非净利同比增长32.05%ღ✿★★，一季度环比大幅增长（与2022Q4基数有关）ღ✿★★。

　　财报中有一组数据ღ✿★★，毛利率同比提升了6.59个百分点ღ✿★★。不过ღ✿★★，国内市场毛利率（24.41%）低于海外市场im电竞官网入口ღ✿★★，但也相比同期也增长了3.35个百分点ღ✿★★。

　　3ღ✿★★、公司经营成本同比下降了7.79%ღ✿★★，也是毛利率持续回升的重要因素ღ✿★★。2023H1利息支出是5.3亿ღ✿★★，去年同期2.12亿ღ✿★★，同比增长了44.2%ღ✿★★，而财务费用同比增长了46.95%im电竞官网入口ღ✿★★，受益于人民币汇率贬值ღ✿★★，公司在汇兑收益同比大幅增加了6亿多ღ✿★★，这也明显增厚了公司的净利ღ✿★★。

　　4ღ✿★★、经营活动产生的现金流净额同比下降了86.54%im电竞官网入口ღ✿★★，应收款同比增长了13.71%ღ✿★★。由于一季度经营活动产生的现金流净额为负数ღ✿★★，拖累了半年报的数据ღ✿★★。公司在财报中也特意提到二季度回款改善im电竞官网入口ღ✿★★，回款19.72亿ღ✿★★，同比增长225.6%ღ✿★★。财报中公司也提到下游市场资金紧张ღ✿★★，回款还是有压力ღ✿★★。

　　存货同比增加了15.69%ღ✿★★，与2020年之前相比ღ✿★★，三一重工的存货保持相对高位ღ✿★★。从存货分类看ღ✿★★，主要是原材料增加ღ✿★★；库存产品相对保持稳定ღ✿★★。（至少还能接受）

　　5ღ✿★★、从长短期债务趋势来看ღ✿★★，公司一直在优化债务结构ღ✿★★，长期债务在提升ღ✿★★，相比之下短期债务现在保持稳定ღ✿★★。

　　公司目前货币资金是204.44亿ღ✿★★，交易性金融资产120.54亿ღ✿★★，一年内到期的非流动性负债有18.14亿ღ✿★★。整体的现金流还是足以覆盖债务im电竞官网入口ღ✿★★。

　　通过杜邦分析法ღ✿★★，推动三一重工ROE恢复ღ✿★★，主要来自净利率提升ღ✿★★，相比之下总资产周转率还略弱于同期ღ✿★★。

　　6ღ✿★★、2023H1海外市场销售占比56.88%精品一卡二卡三卡四卡视频区ღ✿★★，最近几年首次超过50%占比ღ✿★★。另外ღ✿★★，从利润占比来看ღ✿★★，这个比重更高达到62.51%ღ✿★★，海外市场贡献了大部分的利润ღ✿★★。

　　欧洲市场是2023年上半年同期海外增速最快的市场ღ✿★★。我现在是比较担心下半年的情况ღ✿★★，看看后面三季报会不会提供相关的数据ღ✿★★。

　　从海外市场的产品结构来看ღ✿★★，桩工机械ღ✿★★、起重机械是增速最快的ღ✿★★，超过50%ღ✿★★。前者依然保持高速的增长ღ✿★★，起重机机械2022Q2还是负增长ღ✿★★，混凝土机械重拾两位数增长ღ✿★★。

　　3ღ✿★★、公司在海外市场ღ✿★★，首次由“国际化”向“全球化”发展ღ✿★★。目前公司在印尼ღ✿★★、印度ღ✿★★、美国三个海外智能制造工厂已经投产im电竞官网入口ღ✿★★。

　　4ღ✿★★、在半年报中公司也特意提到智能化样板打造ღ✿★★，实现少人或者无人驾驶作业精品一卡二卡三卡四卡视频区ღ✿★★，应用场景有煤炭ღ✿★★、矿山ღ✿★★、搅拌站等等ღ✿★★。我看前两者是相对危险的作业ღ✿★★，挺适合这种作业ღ✿★★。

　　5ღ✿★★、公司继续加大电动产品开发ღ✿★★，上半年完成了50款的电动产品开发精品一卡二卡三卡四卡视频区ღ✿★★，上市了40款ღ✿★★，类似叉车行业电动化都是大势所趋ღ✿★★。返回搜狐ღ✿★★，查看更多